Анализ финансового состояния предприятия: 5 полных этапов + практический пример анализа+4 основных показателя финансового состояния организации.

Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.

Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.

Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.

Общие принципы анализа финансового состояния предприятия

Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.

Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.

Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:

Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.

По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.

1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия

К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.

Термин «платежеспособность » подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.

Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.

Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.

Система ликвидности содержит:

• коэффициент состояния ликвидности;
• показатель устойчивости организации;
• значение деловой активности;
• эффективность деятельности организации.

Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.

*Рис.1. Относительные значения ликвидности

Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.

Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).

Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.

Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить на текущий момент.

Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.

2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане

Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.

Более детально на Рис.2:

*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.

Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.

• значение, обратное параметру автономии;
• от 1 вычесть Кавт.

Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.

3) Расчет деловой активности

Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:

*Рис 3 – Значения по деловой активности

В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.

Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при общего потребления.

Оборот денежных ресурсов оценивается:

Скоростью .

Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.

Периодом .

За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.

Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).

Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.

4) Измерение рентабельности предприятия

Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.

*Рис. 4 – Значение рентабельности организации

Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.

Выше рентабельность – лучше дела у .

Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.

Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.

Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.

Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере

Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.

Этап 1: Общая характеристика предприятия.

Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.

Составляющие общего анализа:

• тип экономической деятельности;
• состав управляющего аппарата;
• структура производства;
• основные службы.

Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе . Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.

Этап 2: Анализ материального состояния.

Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.

Их процент в общем банке организации на текущий период.

Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.

Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.

Этап 3: Анализ положения финансов.

Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.

Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.

Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.

Этап 4: Рентабельность предприятия.

Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.

Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.

Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.

На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.

Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.

Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.

Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.

Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.

Как происходит анализ финансового состояния предприятия?

Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:

Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Контрольная работа

По финансовому менеджменту

Тема:

«Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Арпак»

Введение

1. Характеристика ООО «Арпак»

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Арпак»

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Экономическая реформа в России привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.

Основная цель данной работы - обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия.

Соответственно поставленной цели в работе решаются следующие задачи: исследование экономической сути понятия как «финансовое состояние предприятия»; определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия; комплексная оценка финансового состояния действующего предприятия;

Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественного предприятия.

Объектом исследования является анализ финансового состояния ООО «Арпак».

1. Характеристика ООО «Арпак»

Общество с ограниченной ответственностью «Арпак» зарегистрировано администрацией г. Санкт-Петербурга 30.03.2000г., регистрационный номер 930, лицензия № 0033763 от 07.08.2000г. ООО «Арпак» является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица ООО «Арпак» приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка.

Местонахождение: Санкт-Петербург, ул. Садовая, 15.

Учредителями ООО «Арпак» являются: Симонов А.П., Строганов В.Г., Иванов В.А.

ООО «Арпак» несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

Основной целью ООО «Арпак» является получение прибыли от основных видов деятельности.

Баланс, отчет о прибылях и убытках ООО «Арпак» осуществляются в рублях. Первый финансовый год ООО «Арпак» начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

По месту нахождения ООО «Арпак» ведется полная документация, в том числе:

· учредительные документы ООО «Арпак», а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри общества, с последующими изменениями и дополнениями;

· все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий ООО «Арпак», а также проверок соответствующими государственными органами согласно действующему законодательству;

· реестр акционеров;

· протоколы заседаний, собраний акционеров, Совета директоров и Ревизионной комиссии;

· перечень лиц, имеющих доверенность на представление ООО «Арпак».

Основной вид деятельности предприятия: выпуск и реализация мебели.

2. Предварительный анализ финансового состояния ООО «Арпак»

Целью анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Таблица 1 Анализ и оценка структуры баланса предприятия

Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности . И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (24%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.

Составление аналитического баланса

Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

Таблица 2 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Таблица3 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 6810 т.руб. и за счет увеличения денежных средств на 4022 т. руб .

Оборотные средства возросли на 10390 т.руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.

В составе текущих активов при общем снижении их доли на 13,14% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 14,54%) - 42630 т.руб на начало отчетного периода и 46652 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Не менее важным для финансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на 0,02% (2965:67344) - (3407:56954) .

Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26%

Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетного увеличилась на 6,13%.

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Арпак»

Общий капитал представляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассива баланса .

Таблица 4 Анализ структуры капитала

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа ФСП являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,

анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства.

Объектом исследования в данной курсовой работе является открытое акционерное общество "Селекта". Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия послужили: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния ОАО "Селекта" выполнялся в следующих основных направлениях:

Оценка имущественного положения и структуры капитала.

Оценка эффективности использования капитала и деловой активности.

Оценка финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1 Методики оценки финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность индикаторов и финансовой отчетности, отражающих ту или иную сторону его финансового состояния. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.2 Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой показателей - финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений со стандартными значениями и в изучении их динамики за несколько лет.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Ка. л. = (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Кп. п. = (2)

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА (4)

нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ (5)

неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ (6)

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ (7)

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к не выдерживает условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - рассчитывается как отношение величины обязательств к собственному капиталу:

3. (платежеспособности) - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине обязательств:

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - рассчитывается как соотношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных:

5. Коэффициент маневренности - рассчитывается путем деления собственных оборотных средств на общую сумму собственного капитала:

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования - рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотного капитала:

7. - рассчитывается как отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса:

8. Коэффициент текущей задолженности - рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к итогу баланса:

9. Коэффициент постоянного капитала - рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса:

Эти коэффициенты находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них (кроме коэффициента соотношения заемных и собственных средств) подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других.

Для общей оценки изменения финансовой устойчивости предприятия необходимо осуществить сопоставление расчетных значений показателей со стандартными.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем больше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и ;

А 2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А 3 - медленно реализуемые активы - запасы (без прочих запасов и затрат и расходов будущих периодов), а также долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А 4 - труднореализуемые активы - итог первого раздела актива баланса, за исключением статей этого баланса включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П 2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П 4 - постоянные пассивы - итог четвертого раздела пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог третьего раздела актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место соотношения:

А 1 ≥П 1 , А 2 ≥П 2 , А 3 ≥П 3 , А 4 ≤П 4 .

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А 1) и быстро реализуемых активов (А 2) с наиболее срочными обязательствами (П 1) и краткосрочными пассивами (П 2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

2. Анализ финансового состояния ОАО "Селекта"

Анализ финансового предприятия выполняется на основе баланса, формы №2 и приложений к балансу, форма №3, форма №5.

Анализ финансового состояния проводится в последовательности согласно индивидуального задания. Анализ начинают с просмотра статей финансовой отчетности с целью выявления критических статей и негативных моментов. К ним следует отнести: наличие непокрытого убытка, отсутствие прибыли от основной деятельности, отсутствие резервного капитала, наличие задолженности по налогам и сборам, снижение величины чистых активов.

Далее необходимо составить общее представление об изменениях и структуре важнейших показателей предприятия. Для этого составляется аналитический баланс и аналитический отчет о прибыли и убытках, и на их основе выполняется горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, вычислении относительных и абсолютных приростов. При проведении вертикального анализа рассчитывается удельный вес отдельных статей актива и пассива баланса или в итоге раздела баланса.

Анализ финансового состояния предприятия следует выполнять в следующих основных направлениях:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала;

2) оценка эффективности использования капитала и деловой активности;

3) оценка финансовой устойчивости;

4) анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

5) комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Из данного в индивидуальном задании бухгалтерского баланса предприятия, сгруппируем данные и получим аналитический баланс.

Таблица 1. - Показатели анализа аналитического баланса

В ходе проведения горизонтального анализа баланса выявлено, что в активе баланса внеоборотные активы увеличились на 1969 тыс. руб.,. Запасы и увеличились на 951 тыс. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - на 201 тыс. руб. Дебиторская задолженность снизилась на 234 тыс. руб. В пассиве баланса капитал и резервы увеличились на 1171 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы - на 471 тыс. руб., кредиторская задолженность - на 1245 тыс. руб.

Темп прироста внеоборотных активов увеличился на 21,67%, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы уменьшились на 32,87%

Темп прироста краткосрочных кредитов и займом увеличился на 33,03%.

Аналогично сгруппируем показатели по отчёту о прибылях и убытках.

Таблица 2. - Показатели анализа аналитического отчета о прибылях и убытках

Выручка от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 906 тыс. руб. Но в то же время увеличились и расходы по обычным видам деятельности на 909 тыс. руб. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителей продукции.

Темп прироста чистой прибыли предприятия составил - 6,81%. Удельный вес расходов по обычным видам деятельности увеличился на 1,26%, а удельный вес прибыли от продаж снизился на 1,26%.

2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала

Задачи анализа состоят в том, чтобы изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия, имущества, в которое он вложен, оценить произошедшие изменения с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.

Составим таблицы для анализа динамики и структуры источников капитала.

Таблица 3. - Анализ динамики и структуры источников капитала

По результатам анализа можно сделать вывод, что собственный капитал увеличился на 1171 тыс. руб., заемный капитал увеличился на 1716 тыс. руб. По данным таблицы, видно, что собственный капитал превышает заемный. Увеличение собственного капитала положительно влияет на предприятие. Так как собственный капитал является основой независимости предприятия.

Таблица 4. - Анализ динамики и структуры собственного капитала

Уставный капитал предприятия не изменился, резервный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 194 тыс. руб., нераспределенная прибыль увеличилась на 982 тыс. руб.,. Общее изменение собственного капитала увеличилось на 1176 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в составе собственного капитала занимает уставный капитал. Однако за отчетный период удельный вес уставного капитала предприятия снизился на 6,59%,.

Таблица 5. - Анализ динамики и структуры заемного капитала

Заемный капитал вырос на 1716 тыс. руб., возможно с их помощью расширилось производство и повысилась доходность собственного капитала. Размеры заемного капитала небольшие, то есть разумные, что улучшает финансовое состояние предприятия, при условии их своевременного возвращения. Краткосрочные кредиты увеличились на 471 тыс. руб., кредиторская задолженность - на 1245 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала составляют краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность.

Таблица 6. - Анализ динамики и структуры активов

За анализируемый период активы предприятия увеличились на 2908 тыс. руб. В том числе внеоборотные активы возросли на 1969 тыс. руб., оборотные активы - на 939 тыс. руб. В сфере производства активы увеличились на 643 тыс. руб., в сфере обращения их рост составил 296 тыс. руб. Хотя удельный вес активов, занятых в сфере производства и сфере обращения, снизился за отчетный период. Большая часть активов находится в сфере обращения, что может принести предприятию хорошую прибыль.

Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так большая часть оборотных активов с невысоким риском вложений. У предприятия отсутствуют активы с высоким риском вложений. Оборотные активы с минимальным риском вложений увеличились на 201 тыс. руб. Выросли активы предприятия с невысоким риском вложений на 95 тыс. руб. Монетарные активы практически не изменились, а немонетарные возросли на 2885 тыс. руб.

Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов

Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 1970 тыс. руб. за счет увеличения основных средств на 279 тыс. руб., незавершенного строительства - на 891 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 800 тыс. руб.

В то же время доля основных средств в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 14,62%, а доля незавершенного строительства и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 7,38% и 7,24% соответственно.

Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов

Оборотные активы предприятия возросли на 939 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на 937 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 201 тыс. руб., запасы сырья и материалов - на 581 тыс. руб., товаров отгруженных - на 294 тыс. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов возросла на 2,39%, доля денежных средств - на 2, 20%.

Дебиторская задолженность предприятия за анализируемый период снизилась на 234 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 3,95%.

2.2 Анализ эффективности использования капитала и деловой активности ОАО "Селекта"

Таблица 9. - Анализ показателей доходности капитала

В результате анализа выявлено, что рентабельность совокупного капитала на конец года снизилась с 0,19 до 0,09.

Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли тоже снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капиталам в целом.

Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.

Таблица 10. - Анализ деловой активности

Сравнивая полученные величины показателей рентабельности и оборачиваемости со среднеотраслевыми показателями можно сделать вывод о том что Рентабельность совокупного капитала на начало и на конец превышает нормативный показатель, равный 7%. Это говорит о эффективном использовании совокупного капитала.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Селекта"

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирование производственных запасов предприятия.

Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на основе следующих критериев:

Абсолютная финансовая устойчивость устойчивость - величина запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.

Нормальная финансовая устойчивость - величина запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым источникам их покрытия (сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банка).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние - величина запасов превышает плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости выполняется на основе расчета следующих коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе следующих относительных коэффициентов.

Таблица 11. - Анализ удовлетворительности структуры баланса

Коэффициент автономии уменьшился на 0,07, но все же превышает нормальное значение, это означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и на конец года соответствует нормативному значению, что свидетельствует о достаточности собственных средств. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшился на 2,24. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования снизился на 0,17, с 0,70 до 0,53, что не соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности за анализируемый период снизился с 0,35 до 0,27, что свидетельствует об уменьшение величины мобильных средств, кроме того значение коэффициента значительно меньше нормативного. Коэффициент текущей задолженности увеличился на 0,06.

За анализируемый период произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,10. Значит, предприятие стало активнее привлекать заемные средства.

2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 13. - Группировка пассивов по степени срочности погашения

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении четырех условий. В нашем случае выполняются только три, а именно:

A 2 (1711; 1771) > П 2 (1426; 1897);

A 3 (5170; 5827) > П 3 (-; -);

A 4 (9368; 11358) < П 4 (14187; 15380).

Невыполнение первого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.

Таблица 14. - Относительные показатели ликвидности

Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4% своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО "Селекта"

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.

Чтобы сделать обоснованный вывод о финансовом состоянии предприятия и его изменении за отчетный период, необходимо получить комплексную сравнительную оценку финансового состояния.

Таблица 15. - Комплексная оценка финансового состояния предприятия

Снижение рентабельности на конец года свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию, т.е. падении спроса на нее.

Комплексную оценку на начало и конец года рассчитаем по формуле рейтинговой оценки:

Р = √ ∑ (1 - П ŋi) 2

Где П ŋi - нормированное значение i-го показателя

Ро н = √ (1 - 1) 2 + (1 - 1) 2 + (1-1,72) 2 + (1-5,94) 2 + (1-7) 2 + (1-1,8) 2 = 7,85

Ро к = √ (1 - 1,07) 2 + (1 - 2,11) 2 + (1 - 1,58) 2 + (1 - 3,70) 2 + (1 - 5,3) 2 + (1 - 1,66) 2 = 5,27

Проведя расчет комплексной оценки финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшилось, так как на конец периода произошло уменьшение комплексного показателя по сравнению с началом периода. Но все равно, финансовое положение предприятия далеко от идеального, так как величина рейтинговой оценки должна быть около нуля.

Дополнительное задание.

Выполнить факторный анализ и определить влияние факторов рентабельности продаж, капиталоемкости по основному и по оборотному капиталу на изменение рентабельности совокупного капитала. Использовать метод цепных подстановок.

Рентабельность совокупного капитала = Рентабельность продаж: (Капиталоемкость по основному капиталу + Капиталоемкость по оборотному капиталу).

1. Рентабельность совокупного капитала на конец отчетного периода:

2. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж:

3. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу:

4. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу, капиталоемкости по основному капиталу:

∆Р ск =4,5952-5,2229=-0,6277

∆Р ск = 4,5952-4,2915=0,3037

∆Р ск =4,2915-5,2228=-0,09313

∆Р ск =5,2228-5,2229=-0,0001

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия на основе расчетов трех основных коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента независимости. Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4%своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников их покрытия: 4820+1426 = 6246.

На конец года предприятию ОАО "Селекта" присуще неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов 6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует уменьшение собственных оборотных средств.

В результате чего был сделан вывод, что, предприятие нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. Для улучшения финансового состояния предприятия проводится ряд мероприятий таких как факторинг, лизинг, селенг, опцион, конверсия валюты, репорт, депозитные операции, трастовые операции, хеджирование, франчайзинг и другие.

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете", № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).

2. "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций". Утверждены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Финансы и статистика", 2000.

4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2004.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М: Финансы и статистика, 2001

6. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу. - М.: "Перспектива", 2004.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия - М: Юнити, 2002.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра - М, 2004.

9. Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2003.

10. Колчиной Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М. -2006.

12. Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М. - 2007.

При составлении бизнес-плана необходимо провести анализ показателей финансового состояния организации, реализующий инвестиционный проект.

Если в рамках проекта предусматривается создание новой организации, то этот этап упускают на начальной стадии, а проводят при выходе предприятия на проектную мощность или при завершении проекта.

Анализ финансового состояния предприятия проводится:

• перед началом реализации инвестиционного проекта на действующем предприятии;
• по завершении проекта.

В первом случае нам необходимо определить финансовое здоровье организации. Ведь зачастую именно для вывода организации из кризиса и разрабатывается инвестиционный проект. Если финансовое состояние предприятия нестабильно, то при реализации проекта необходимо учитывать, что могут потребоваться дополнительные средства для финансирования текущей деятельности фирмы.

Во втором случае проводится анализ с целью определения результативности и эффективности реализуемого проекта, если главной задачей было вывести фирму из кризиса. Или же просто необходимо убедиться, что новое предприятие финансово устойчиво и способно платить по своим обязательствам.

Произвести расчет показателей финансового состояния не сложно, но как сделать их анализ?

Показатели для анализа

Для того, чтобы провести анализ финансового состояния предприятия, нам нужно рассчитать следующие показатели:

• платежеспособности – определяют возможность вашего предприятия рассчитаться по своим долгам в установленные сроки за счет выручки;
• деловой активности предприятия – это свойство финансового состояния предприятия, которое характеризуется показателями оборачиваемости оборотных активов;
• финансовой устойчивости – состояние финансов предприятия, создающее все условия и предпосылки для его платежеспособности;
• ликвидности – могут ли активы преобразоваться в деньги или быть проданы. Чем выше степень ликвидности, тем быстрее предприятие может найти средства для покрытия своих обязательств.

Для анализа нам необходимо знать динамику изменения показателей. Поэтому расчет показателей ведется за три года или больше и сводится в таблицу, где также обозначаются нормативные требования к показателям.

Показатели рассчитываются на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Методика расчета показателей является стандартной и отражена в методических рекомендациях по расчету показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Пример анализа

Когда рассчитаны показатели и сведены в таблицу, то можно приступать к их анализу. Приведем пример реального анализа финансового состояния действующего предприятия.

Таблица 1. Показатели платежеспособности

Рассчитанный показатель общей платежеспособности в 2007 году ухудшился по сравнению с предыдущим годом и составляет 1,2 месяца, но это меньше, чем в 2005 году (1,75).

Ухудшились по сравнению с 2006 годом все показатели платежеспособности, кроме коэффициента внутреннего долга, который остался равным 0. Это означает, что у предприятия нет задолженности перед персоналом и учредителями по выплате дохода.

Состояние показателей платежеспособности в целом можно охарактеризовать как положительное, так как нормативные значения составляют < 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.

Таблица 2. Показатели ликвидности

В 2007 году улучшился коэффициент абсолютной ликвидности, если сравнивать его с показателями 2006 года. Произошло это за счет увеличения денежных средств в структуре оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в 2007 году относительно 2006 года, и составляет 0,18, что меньше нормативного 0,5. А это уже может пророчить некоторые трудности для организации при необходимости срочно рассчитаться по текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом и составляет 1,9, что приближается к нормативному. Уменьшение показателя явилось, следствием увеличения кредиторской задолженности.

Для улучшения показателей ликвидности предприятию необходимо снизить долю запасов в структуре оборотных активов и увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также снизить кредиторскую задолженность.

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2007 году составил 0,3. Это означает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,3 рубля заемных. Это соответствует рекомендуемым значениям. Увеличение этого показателя по сравнению с 2006 годом связано с увеличением кредиторской задолженности в 2007 году.

Коэффициент автономии в динамике за анализируемый период соответствует рекомендуемым значениям. Положительные значения собственного капитала за анализируемый период свидетельствует о наличии собственных оборотных средств – главное условие финансовой устойчивости.

Анализ динамики коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в финансировании текущей деятельности.

Нулевые значения показателя долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствуют о независимости предприятия от внешних инвесторов.

Показатель доли собственного капитала в оборотных средствах составил 0,47 в 2007 году, что меньше, чем в 2006 (0,71), и соответствует уровню 2005 года (0,44). Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли в 2007 году. Показатели соответствуют рекомендованным значениям.

Таблица 4. Показатели деловой активности

В таблице представлены показатели деловой активности предприятия в динамике за три года.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами дает нам сведения о продолжительности периода оборачиваемости оборотных активов. Данный показатель ухудшился по сравнению с 2006 годом и составляет 2,31 месяца.

Коэффициент оборачиваемости суммы оборотных активов показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами. Данный показатель сократился по сравнению с 2006 годом на 3 оборота, но это выше чем в 2005 году на 2 оборота.

Продолжительность периода оборачиваемости запасов дает возможность оценить скорость обращения производственных запасов. Этот показатель в 2007 году также ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 1,69 месяца, но это лучше, чем в 2005 году – 1,97 месяца.

Показатель продолжительности периода оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок расчета заказчиков перед предприятием. В 2007 году показатель несколько ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 0,39 месяца, но это в четыре раза быстрее, чем в 2005 году – 1,69 месяца.

Скорость обращения оборотных активов, которые участвуют в производственном процессе, определяет коэффициент оборотных средств в производстве. Показатель в 2007 году составил 1,7 месяца, т.е. он уменьшился по сравнению с 2006 годом и приблизился по своему значению к уровню 2005 года.

Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году составил 0,61 месяца, что хуже, чем в 2006 году на 0,4 месяца, но быстрее, чем в 2005 году почти в 3 раза.

На основе анализа показателей деловой активности предприятия в динамике за 2005-2007 гг. можно сделать вывод, что в 2006 году произошло улучшение значений анализируемых показателей по сравнению с 2006 годом, однако в 2007 году значения показателей ухудшились. Это связано с различными факторами, влияющими на результаты деятельности организации:

• увеличение дебиторской задолженности, вследствие снижения платежеспособности потребителей,
• снижения объемов продаж произведенных услуг.

Эти и другие факторы повлияли на увеличение длительности оборота оборотных средств.

Вывод

На основе анализа показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать вывод об устойчивом положении предприятия. Показатели соответствуют рекомендованным значениям. Но необходимо принимать меры для увеличения доходов и роста прибыли в будущем.

Более полные сведения о финансовом состоянии предприятия можно получить на основе проведения анализа финансовых результатов деятельности организации, где оцениваются показатели рентабельности, выручки, определяются факторы, влияющие на результаты работы организации.

Финансовый анализ – процесс трудоемкий и требующий участия специалистов, поэтому не стоит пренебрегать их услугами, если вы хотите получить объективные сведения о состоянии вашего предприятия и результатах реализации бизнес-проекта.