Этапы принятия финансовых решений на предприятии. Принятие финансового решения. Кафедра менеджмента и маркетинга

1. Понятиеи классификация решений

Принятие решений, так же как и обмен информацией, - составная часть любой управленческой функции. Необходимость принятия решений возникает на всех этапах процесса управления, связана со всеми участками и аспектами управленческой деятельности и является её квинтэссенцией. Поэтому так важно понять природу и сущность решений.

Чтоже такое решение? Попытаемся дать сначала самую общую характеристику.Обычно в процессе какой – либо деятельности возникают ситуации, когда человекили группа людей сталкивается с необходимостью выбора одного из несколькихвозможных вариантов действия. Результат этого выбора и будет являться решением.Таким образом решение – это выбор альтернативы.

Каждому из нас ежедневно приходится десятки раз что – товыбирать, на собственном опыте развивая способности и приобретая навыкипринятия решений. Примеров можно привести множество: выбор одежды из имеющегосягардероба, выбор блюд из предложенного меню.

Любомупоступку индивида или действию коллектива предшествует принятое решение.Решения являются универсальной формой поведения как отдельной личности, так исоциальных групп. Эта универсальность объясняется сознательным ицеленаправленным характером человеческой деятельности. Однако, несмотря науниверсальность решений, их принятие в процессе управления организациейсущественно отличается от решений, принимаемых в частной жизни.

Чтоже отличает управленческие, а в частности финансовые решения?

· Цели . Субъект управления (будь то индивидили группа) принимает решение исходя не из своих собственных потребностей, а вцелях решения проблем конкретной организации.

· Последствия . Частный выбор индивидасказывается на его собственной жизни и может повлиять на немногих близких ему людей.Менеджер, особенно высокого ранга, выбирает направление действий не только длясебя, но и для организации в целом и её работников, и его решения могутсущественно повлиять на жизнь многих людей. Если организация велика ивлиятельна, решения её руководителей могут серьёзно отразиться на социально –экономической ситуации целых регионов. Например, решение закрыть нерентабельноепредприятие компании может существенно повысить уровень безработицы.

· Разделение труда . Если в частной жизничеловек, принимая решение, как правило, сам его и выполняет, то в организациисуществует определённое разделение труда: одни работники (менеджеры) занятырешением возникающих проблем и принятием решений, а другие (исполнители) –реализацией уже принятых решений.

· Профессионализм . В частной жизни каждыйчеловек самостоятельно принимает решения в силу своего интеллекта и опыта. Вуправлении организацией принятие решений – гораздо более сложный, ответственныйи формализованный процесс, требующий профессиональной подготовки. Далеко некаждый сотрудник организации, а только обладающий определённымипрофессиональными знаниями и навыками наделяется полномочиями самостоятельнопринимать определённые, в частности финансовые решения.

Рассмотрев эти отличительные особенности принятия решенийв организациях, можно дать следующее определение финансового решения.

Финансовое решение – это выбор альтернативы,осуществлённый руководителем в рамках его должностных полномочий и компетенциии направленный на увеличение прибыли (снижение убытков) организации .

В процессе управления организациями принимается огромноеколичество финансовых решений, обладающих различными характеристиками. Тем неменее, существуют некоторые общие признаки, позволяющие это множествоопределённым образом классифицировать. Такая классификация представлена втаблице:

Т а б л и ц а 1.Классификация финансовых решений

Классификационный

финансовых решений

/>Степень повторяемости

проблемы

Традиционные Нетипичные Значимость цели Стратегические Тактические Сфера воздействия Глобальные Локальные Длительность реализации Долгосрочные Краткосрочные

Прогнозируемые последствия

Корректируемые Некорректируемые Метод разработки решения Формализованные Неформализованные Количество критериев выбора Однокритериальные Многокритериальные Форма принятия Единоличные Коллегиальные Способ фиксации решения Документированные Недокументированные

Характер использованной

Информации

Детерминированные Вероятностные

Рассмотрим еёболее подробно.

· Степень повторяемости проблемы . Взависимости от повторяемости проблемы, требующей решения, все управленческиерешения можно подразделить на традиционные, неоднократно встречавшиеся впрактике управления, когда необходимо лишь сделать выбор из уже имеющихсяальтернатив, и нетипичные, нестандартные решения, когда их поиск связан преждевсего с генерацией новых альтернатив.

· Значимость цели . Принятие решения можетпреследовать собственную, самостоятельную цель или же быть средствомспособствовать достижению цели более высокого порядка. В соответствии с этимрешения могут быть стратегическими или тактическими.

· Сфера воздействия . Результат решения можетсказаться на каком – либо одном или нескольких подразделениях организации. Вэтом случае решение можно считать локальным. Решение, однако, может приниматьсяи с целью повлиять на работу организации в целом, в этом случае оно будетглобальным.

· Длительность реализации . Реализация решенияможет потребовать нескольких часов, дней или месяцев. Если между принятиемрешения и завершением его реализации пройдет сравнительно короткий срок –решение краткосрочное. В то же время все более возрастает количество и значениедолгосрочных, перспективных решений, результаты осуществления которых могутбыть удалены на несколько лет.

· Прогнозируемые последствия решения .Часть финансовых решений в процессе их реализации так или иначе поддаетсякорректировке с целью устранения каких – либо отклонений или учёта новыхфакторов, т.е. является корректируемым. Другая, довольно значительная, частьрешений, имеет необратимые последствия.

Формализация принятия решений повышаетэффективность управления в результате снижения вероятности ошибки и экономиивремени: не нужно заново разрабатывать решение каждый раз, когда возникаетсоответствующая ситуация. Поэтому руководство организаций часто формализуетрешения для определённых, регулярно повторяющихся ситуаций, разрабатываясоответствующие правила, инструкции и нормативы.

В то же время в процессе управленияорганизациями часто встречаются новые, нетипичные ситуации и нестандартныепроблемы, которые не поддаются формализованному решению. В таких случаяхбольшую роль играют интеллектуальные способности, талант и личная инициативаменеджеров.

Конечно, на практике большинство решенийзанимает промежуточное положение между этими двумя крайними точками, допуская впроцессе их разработки как проявление личной инициативы, так и применениеформальной процедуры. Конкретные методы, используемые в процессе принятиярешений, рассмотрены ниже.

· Количествокритериев выбора .

Есливыбор наилучшей альтернативы производится только по одному критерию (чтохарактерно для формализованных решений), то принимаемое решение будет простым,однокритериальным. И наоборот, когда выбранная альтернатива должнаудовлетворять одновременно нескольким критериям, решение будет сложным,многокритериальным. В практике менеджмента подавляющее большинство решениймногокритериальны, так как они должны одновременно отвечать таким критериям,как: объем прибыли, доходность, уровень качества, доля рынка, уровеньзанятости, срок реализации и т.п.

· Формапринятия решений .

Лицом,осуществляющим выбор из имеющихся альтернатив окончательного решения, можетбыть один человек и его решение будет соответственно единоличным. Однако всовременной практике менеджмента всё чаще встречаются сложные ситуации ипроблемы, решение которых требует всестороннего, комплексного анализа, т.е.участия группы менеджеров и специалистов. Такие групповые, или коллективные,решения называются коллегиальными. Усиление профессионализации и углублениеспециализации управления приводят к широкому распространению коллегиальных формпринятия решений. Необходимо также иметь в виду, что определённые решения изаконодательно отнесены к группе коллегиальных. Так, например, определённыерешения в акционерном обществе (о выплате дивидендов, распределении прибыли иубытков, совершении крупных сделок, избрании руководящих органов, реорганизациии др.) отнесены к исключительной компетенции общего собрания акционеров.Коллегиальная форма принятия решении, разумеется, снижает оперативностьуправления и «размывает» ответственность за его результаты, однакопрепятствует грубым ошибкам и злоупотреблениям и повышает обоснованностьвыбора.

· Способфиксации решения.

Поэтому признаку финансовые решения могут быть разделены на фиксированные, илидокументальные (т.е. оформленные в виде какого либо документа - приказа,распоряжения, письма и т.п.), и недокументированные (не имеющиедокументальной формы, устные). Большинство решений в аппарате управленияоформляется документально, однако мелкие, несущественные решения, а такжерешения, принятые в чрезвычайных, острых, не терпящих промедления ситуациях,могут и не фиксироваться документально.

· Характер использованной информации . Взависимости от степени полноты и достоверности информации, которой располагаетменеджер, финансовые решения могут быть детерминированными (принятыми вусловиях определённости) или вероятностными (принятыми в условиях риска илинеопределённости). Эти условия играют чрезвычайно важную роль при принятиирешений, поэтому рассмотрим их более подробно.

2.Детерминированные и вероятностные решения .

Детерминированные решения принимаются в условиях определённости, когда руководитель располагаетпрактически полной и достоверной информацией в отношении решаемой проблемы, чтопозволяет ему точно знать результат каждого из альтернативных вариантов выбора.Такой результат только один, и вероятность его наступления близка к единице.Примером детерминированного решения может быть выбор в качестве инструментаинвестирования свободной наличности 20 % - ных облигаций федерального займа спостоянным купонным доходом. Финансовый менеджер в этом случае точно знает, чтоза исключением крайне маловероятных чрезвычайных обстоятельств, из-за которыхправительство РФ не сможет выполнить свои обязательства, организация получитровно 20 % годовых на вложенные средства. Подобным образом, принимая решение озапуске в производство определённого изделия, руководитель может точноопределить уровень издержек производства, так как ставки арендной платы,стоимость материалов и рабочей силы могут быть рассчитаны довольно точно.

Анализ финансовых решений в условиях определенности это самый простой случай:известно количество возможных ситуаций (вариантов) и их исходы. Нужно выбратьодин из возможных вариантов. Степень сложности процедуры выбора в данномслучае определяется лишь количеством альтернативных вариантов. Рассмотрим двевозможные ситуации:

а) Имеется два возможных варианта;

Вданном случае аналитик должен выбрать (или рекомендовать к выбору) один из двухвозможных вариантов. Последовательность действий здесь следующая:

· определяетсякритерий по которому будет делаться выбор;

· методом“ прямого счета ” исчисляются значения критерия для сравниваемых вариантов;

Возможны различные методы решения этой задачи. Как правило они подразделяются на две группы:

методыоснованные на дисконтированных оценках;

методы, основанные на учетных оценках.

Первая группа методов основывается наследующей идее. Денежные доходы, поступающие на предприятие в различныемоменты времени, не должны суммироваться непосредственно; можно суммироватьлишь элементы приведенного потока. Если обозначить F1,F2 ,....,Fnпрогнозируемый коэффициент дисконтирования денежного потока по годам, то i-йэлемент приведенного денежного потока Рi рассчитывается по формуле:

Pi = Fi / (1+ r) i

где r- коэффициент дисконтирования.

Назначение коэффициента дисконтированиясостоит во временной упорядоченности будущих денежных поступлений (доходов) иприведении их к текущему моменту времени. Экономический смысл этогопредставления в следующем: значимость прогнозируемой величины денежныхпоступлений через i лет (Fi) с позиции текущего момента будет меньше илиравна Pi. Это означает так же, что для инвестора сумма Pi в данный моментвремени и сумма Fi через i лет одинаковы по своей ценности. Используя этуформулу, можно приводить в сопоставимый вид оценку будущих доходов, ожидаемыхк поступлению в течении ряда лет. В этом случае коэффициент дисконтированиячисленно равен процентной ставке, устанавливаемой инвестором, т.е. томуотносительному размеру дохода, который инвестор хочет или может получить наинвестируемый им капитал.

Итак последовательность действий аналитикатакова (расчеты выполняются для каждого альтернативного варианта) :

* рассчитываетсявеличина требуемых инвестиций (экспертная оценка), IC ;

* оцениваетсяприбыль (денежные поступления) по годам Fi ;

* устанавливаетсязначение коэффициента

дисконтирования, r ;

* определяютсяэлементы приведенного потока, Pi ;

* рассчитываетсячистый приведенный эффект (NPV) по

NPV= E Pi - IC

· сравниваютсязначения NPV ;

· предпочтениеотдается тому варианту, который имеет больший NPV (отрицательное значение NPV свидетельствует об экономической нецелесообразностиданного варианта) .

Вторая группа методов продолжаетиспользование в расчетах прогнозных значений F. Один из самых простых методовэтой группы - расчет срока окупаемости инвестиции.Последовательность действийаналитика в этом случае такова:

* рассчитывается величина требуемыхинвестиций, IC ;

* оценивается прибыль (денежные поступления) по годам,Fi ;

* выбирается тот вариант, кумулятивная прибыль по которомуза меньшее число лет окупит сделанные инвестиции.

б)Число альтернативных вариантов больше двух.

n > 2

Процедурная сторона анализа существенноусложняется из-за множественности вариантов, техника “ прямого счета “ в этомслучае практически не применима. Наиболее удобный вычислительный аппарат - методы оптимального программирования (в данном случае этот термин означает “планирование ”). Этих методов много (линейное, нелинейное, динамическое ипр.), но на практике в экономических исследованиях относительную известностьполучило лишь линейное программирование. В частности рассмотрим транспортнуюзадачу как пример выбора оптимального варианта из набора альтернативных. Сутьзадачи состоит в следующем.

Имеется n пунктов производства некоторойпродукции (а1, а2,..., аn) и k пунктов ее потребления (b1,b2,....,bk), где ai- объем выпуска продукции i - го пункта производства, bj - объем потребления j- го пункта потребления. Рассматривается наиболее простая, так называемая“закрытая задача ”, когда суммарные объемы производства и потребления равны.Пусть cij - затраты на перевозку единицы продукции. Требуется найти наиболеерациональную схему прикрепления поставщиков к потребителям, минимизирующуюсуммарные затраты по транспортировке продукции. Очевидно, что числоальтернативных вариантов здесь может быть очень большим, что исключаетприменение метода “ прямого счета ”. Итак необходимо решить следующую задачу:

E E Cg Xg -> min

E Xg = bj E Xg =bj Xg >= 0

Известныразличные способы решения этой задачи -распределительный метод потенциалов и др. Как правило для расчетов применяется ЭВМ.

При проведении анализа в условияхопределенности могут успешно применяться методы машинной имитации,предполагающие множественные расчеты на ЭВМ. В этом случае строитсяимитационная модель объекта или процесса (компьютерная программа),содержащая b-е число факторов и переменных, значения которых в разныхкомбинациях подвергается варьированию. Таким образом машинная имитация - это эксперимент, но не в реальных, а в искусственных условиях. По результатам этогоэксперимента отбирается один или несколько вариантов, являющихся базовыми дляпринятия окончательного решения на основе дополнительных формальных инеформальных критериев.

Однаколишь немногие решения принимаются в условиях определённости. Большинствоуправленческих решений являются вероятностными.

Вероятностными называются решения, принимаемые в условиях риска или неопределённости.

К решениям принимаемых в условиях риска ,относят такие, результаты которых не являются определёнными, но вероятностькаждого результата известна. Вероятность определяется как степень возможностисвершения данного события и изменяется от 0 до 1. Сумма вероятностей всехальтернатив должна быть равна единице. Вероятность можно определитьматематическими методами на основе статистического анализа опытных данных.Например, компании по страхованию жизни на основе анализа демографическихданных могут с высокой степенью точности прогнозировать уровень смертности вопределённых возрастных категориях и на этой базе определять страховые тарифы иобъем страховых взносов, позволяющих выплачивать страховые премии и получатьприбыль. Такая вероятность, рассчитанная на основе информации, позволяющейсделать статистически достоверный прогноз, называется объективной .

В ряде случаев, однако, организация нерасполагает достаточной информацией для объективной оценки вероятностивозможных событий. В таких ситуациях руководителям помогает опыт, которыйпоказывает, что именно может произойти с наибольшей вероятностью. В этихслучаях оценка вероятности является субъективной .

Пример решения, принятого в условиях риска,-решение транспортной компании застраховать свой парк автомобилей. Финансовыйменеджер не знает точно, будут ли аварии и сколько и какой ущерб они причинят,но из статистики транспортных происшествий он знает, что одна из десяти машинраз в году попадает в аварию и средний ущерб составляет $1 000 (цифрыусловные). Если организация имеет 100 автомашин, то за год вероятны 10 аварий собщим ущербом $ 10 000. В действительностиже аварий может быть меньше, но ущерб больше, или наоборот. Исходя из этого, ипринимается решение о целесообразности страхования транспортных средств иразмере страховой суммы.

Анализ и принятие решений в условиях рискавстречается на практике наиболее часто. Здесь пользуются вероятностнымподходом, предполагающим прогнозирование возможных исходов и присвоение имвероятностей. При этом пользуются:

а)известными, типовыми ситуациями (типа - вероятность появления герба прибросании монеты равна 0.5) ;

б)предыдущими распределениями вероятностей (например, из выборочных обследованийили статистики предшествующих периодов известна вероятность появлениябракованной детали) ;

в)субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно либо спривлечением группы экспертов.

Последовательность действий аналитика в этомслучае такова:

· прогнозируютсявозможные исходы Ak, k = 1 ,2 ,....., n ;

· каждомуисходу присваивается соответствующая вероятность pk, причем

· выбираетсякритерий(например максимизация математического ожидания прибыли) ;

· выбираетсявариант, удовлетворяющий выбранному критерию.

Пример: имеются два объектаинвестирования с одинаковой прогнозной суммой требуемых капитальных вложений.Величина планируемого дохода в каждом случае не определенна и приведена в видераспределения вероятностей:

Проект А

Проект В

Прибыль Вероятность Прибыль Вероятность 3000 0. 10 2000 0. 10 3500 0. 20 3000 0. 20 4000 0. 40 4000 0. 35 4500 0. 20 5000 0. 25 5000 0. 10 8000 0. 10

Тогда математическое ожидание дохода длярассматриваемых проектов будет соответственно равно:

У (Да) = 0. 10 * 3000 + ......+ 0. 10 *5000 = 4000

У (Дб) = 0. 10 * 2000 +.......+ 0. 10 *8000 = 4250

Таким образом проект Б более предпочтителен.Следует, правда, отметить, что этот проект является и относительно болеерискованным, поскольку имеет большую вариацию по сравнению с проектом А (размах вариации проекта А - 2000, проекта Б - 6000) .

В более сложных ситуациях в анализеиспользуют так называемый метод построения дерева решений. Логику этого методарассмотрим на примере.

Пример: управляющему нужнопринять решение о целесообразности приобретения станка М1 либо станка М2.Станок М2 более экономичен, что обеспечивает больший доход на единицупродукции, вместе с тем он более дорогой и требует относительно большихнакладных расходов:

Постоянные расходы Операционный доход на единицу продукции Станок М1 15000 20 Станок М2 21000 24 /> /> /> />

Процесс принятия решения может быть выполненв несколько этапов:

Этап 1. Определение цели.

В качестве критерия выбирается максимизацияматематического ожидания прибыли.

Этап 2. Определение наборавозможных действий для рассмотрения и анализа (контролируются лицом,принимающим решение)

Управляющий может выбрать один из двухвариантов:

а1 = { покупка станка М1 }

а2 = { покупка станка М2 }

Этап 3 . Оценка возможныхисходов и их вероятностей (носят случайный характер) .

Управляющий оценивает возможные вариантыгодового спроса на продукцию и соответствующие им вероятности следующим образом:

х1 = 1200 единиц с вероятностью 0. 4

х2 = 2000 единиц с вероятностью 0. 6

Этап4. Оценкаматематического ожидания возможного дохода:

/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>/> 1200 20 * 1200 - 15000 = 9000

0.6 2000 20 * 2000 - 15000 = 25000

1200 24 * 1200 - 21000 = 7800

/> М2 0.6 2000 24 * 2000 - 21000 = 27000

Е (Да) = 9000 * 0. 4 + 25000 * 0. 6 =18600

Е (Дб) = 7800 * 0. 4 + 27000 * 0. 6 =19320

Таким образом, вариант с приобретениемстанка М2 экономически более целесообразен.

Решение принимается в условиях неопределённости , когда из-за недостатка информации невозможно количественно оценитьвероятность его возможных результатов. Это довольно часто встречается прирешении новых, нетипичных проблем, когда требующие учёта факторы настолько новыи/или сложны, что о них невозможно получить достаточно информации.Неопределённость характерна и для некоторых решений, которые приходитсяпринимать в быстро меняющихся ситуациях. В итоге вероятность определённойальтернативы невозможно оценить с достаточной степенью достоверности.

Сталкиваясь с неопределённостью, финансовыйменеджер может использовать две основные возможности:

1) попытаться получить дополнительнуюинформацию и ещё раз проанализировать проблему с целью уменьшить её новизну исложность. В сочетании с опытом и интуицией это даст ему возможность оценитьсубъективную, предполагаемую вероятность возможных результатов;

2) когда не хватает времени и / илисредств на сбор дополнительной информации, при принятии решений приходитсяполагаться на прошлый опыт и интуицию.

Заключение

Нанаш взгляд в этом реферате была показана актуальность изучения методовразработки финансовых решений. В заключение можно сделать ряд выводов:

1. Решение- это выбор альтернативы. Необходимость принятия решений объясняетсясознательным и целенаправленным характером человеческой деятельности, возникаетна всех этапах процесса управления и составляет часть любой функциименеджмента.

2. Принятиерешений (финансовых) в организациях имеет ряд отличий от выбора отдельногочеловека, так как является не индивидуальным, а групповым процессом.

3. Нахарактер принимаемых решений огромное влияние оказывает степень полноты идостоверной информации, которой располагает менеджер. В зависимости от этогорешения могут приниматься в условиях определенности (детерминированные решения)и риска или неопределенности (вероятностные решения).

4. Комплексныйхарактер проблем современного менеджмента требует комплексного, всестороннегоих анализа, т.е. участия группы менеджеров и специалистов, что приводит красширению коллегиальных форм принятия решений.

5. Принятиерешения – не одномоментный акт, а результат процесса, имеющего определеннуюпродолжительность и структуру. Процесс принятия решений – циклическаяпоследовательность действий субъекта управления, направленных на разрешениепроблем организации и заключающихся в анализе ситуации, генерации альтернатив,выборе из них наилучшей и ее реализации.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Сыктывкарский лесной институт - филиал
образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургская государственная
лесотехническая академия им. С. М. Кирова»

Факультет заочного обучения

Кафедра менеджмента и маркетинга

Контрольная работа № 2

По дисциплине: Основы менеджмента

На тему: Принятие финансовых решений и обеспечение

условий их реализации

Выполнил (а): Журавлева Ирина Валерьевна,
студент факультета заочного
обучения

сокращенная форма
1 курс гр. 2368
специальность МО
№ зач. книжки 081251

Проверила: Иваницкая И. И., к.э.н., доцент

Сыктывкар – 2009

ВВЕДЕНИЕ

Формирование рыночных отношений в России сопровожда­ется появлением и развитием ряда экономических дисциплин, изучение которых остро необходимо предпринимателям и управленцам новой формации. Одно из ключевых мест по праву принадлежит «Финансовому менеджменту», поскольку управле­ние финансами входит в число основных и приоритетных задач, стоящих перед любым бизнесом независимо от формы его орга­низации, сферы и масштабов деятельности.

Важность этого направления обусловлена особой ролью фи­нансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться непосредственно и с наимень­шим интервалом времени в любой другой: здания, оборудова­ние, транспорт, сырье и материалы, рабочую силу и т. п. Рацио­нальность, целесообразность и эффективность подобной транс­формации во многом определяют экономическое благополучие предприятия, а также всех заинтересованных в его развитии и процветании субъектов - владельцев, работников, контраген­тов, государства, общества и т. п. Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве самостоятельно работающих активов, генерирующих различные виды доходов.

В этой связи знание основ управления финансами в современ­ной экономике необходимо любому руководителю, предпринима­телю, бизнесмену, собственнику и даже отдельному гражданину.

Тема «Принятие финансовых решений и обеспечение условий их реализации» достаточна актуальна, потому что эффективное принятие решений необходимо для выполнения управленческих функций.

Цель и задача контрольной работы - изучение общих моментов принятия управленческих решений, принятия решений по финансовым вопросам и их реализации, а также рассмотреть условия обеспечения качества и эффективности финансовых управленческих решений.

Принятие решений - это один из основных и наиболее ответственных видов деятельности менеджера в процессе управления. О правильности и своевременности управленческих решений зависит эффективность, руководства, а следовательно, и эффективность работы организации.

Управленческое реше­ние - это выбор альтернативы, осуществленный менеджером; акт, на­правленный на разрешение проблемной ситуации и достижение опре­деленной цели 1 .

В процессе управления организацией принимается огромное количество самых разнообразных решений, обладающих различными характе­ристиками. Тем не менее существуют некоторые общие признаки, позволяющие это множество определенным образом классифицировать. Такая классификация представлена в табл. 1.

Таблица 1. Классификация управленческих решений 2

1. По роли в достижении цели органи­зации решения могут быть стратегическими, рассчитанными на достиже­ние дальних целей, и тактическими, предполагающими конкретные действия в текущем времени.

2. В зависимости от продолжительности периода реализации (т.е. по временному признаку) принято выделять долгосрочные (свыше 5 лет), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и краткосрочные (до года) решения. Долгосрочные решения обычно имеют прогнозный характер, что обусловлено видением будущего, исходящим из условий и потребностей настоящего. В результате эти решения могут остаться и нереализованными, если будущая ситуация окажется иной или если иными станут потребности. Среднесрочные решения отражаются уже в обязательных для выполнения планах и программах, в соответствии с которыми осуществляются конкретные практические мероприятия. Краткосрочные решения отражаются не только и не столько в планах, сколько в устных или письменных приказах или распо­ряжениях.

3. По определенности результата различают детерминированные (однозначные) и вероятностные решения.

Детерминированные решения принимаются в условиях определенности, когда руководитель располагает практически полной и достовер­ной информацией в отношении решаемой проблемы, что позволяет ему точно знать результат каждого из альтернативных вариантов выбора. Такой результат только один, и вероятность его наступления близка к еди­нице.

Вероятностные решения принимаются в условиях неопределен­ности, на основе неполной информации. В этом случае одному и тому же действию может соответствовать несколько результатов. Чем длиннее срок, на который решения принимаются, тем более вероятностный харак­тер будет носить результат, и наоборот - чем этот срок меньше, тем он будет более детерминированным.

4. По степени обязательности исполнения решения подразделяются на директивные, рекомендательные и ориентирующие, что на практике зависит от целого ряда обстоятельств, например, уровня, на котором при­нимается решение, сроков его действия, его важности для организации. Так, директивные решения обычно разрабатываются высшими органа­ми управления в стабильных условиях по поводу наиболее важных теку­щих и перспективных проблем организации и предназначены для обяза­тельного исполнения на ее низших уровнях. Рекомендательные решения готовятся совещательными органами - различного рода комитетами или комиссиями. Их исполнение желатель­но, но не обязательно. Ориентирующие решения, как и директивные, предназна­чены для низших уровней управления, действующих в условиях значи­тельной свободы от центра 3 .

5. По функциональному назначению можно выделить: организующие, координирующие, активизирующие, регулирующие и контролирующие решения. Примером организующего является решение об учреждении акционерного общества, распределении служебных обязанностей и т.п. Регулирующие решения чаще всего предписывают способ осуществле­ния в определенных ситуациях тех или иных действий и выражаются в различного рода правилах, распорядках, графиках, нормах, нормати­вах и пр. Координирующие решения имеют в основном оперативный характер, например, распределение текущей работы среди исполните­лей. Активирующие решения имеют стимулирующий характер. Контролирующие решения служат для оценки результата тех или иных действий подчиненных.

6. По широте охвата выделяются общие и специальные решения. Общие касаются одинаковых проблем, относящихся к самым различным подразделениям организации, например, времени начала и окончания рабочего дня, обеденных перерывов, сроках выплаты заработной платы и т.п. Специальные решения относятся к узким проблемам, присущим только одному подразделению или группе работающих в нем людей.

7. По сфере реализации решения могут быть связаны с производством, сбытом, научными исследованиями, кадрами и т.п., а по содержанию быва­ют техническими, экономическими, социальными. Технические решения принимаются по поводу объективных факторов деятельности организации - использования оборудования, технологий и пр. Экономические решения связаны с затратами, которые несет организация, и обусловлен­ными ими результатами. Социальные решения принимаются в отноше­нии условий труда персонала, его оплаты, льгот, гарантий.

8. По способу принятия решения делятся на единоличные и коллективные, в зависимости от числа участников работы над ними. Коллективные решения бывают консультативными, совместными и парламент­скими. Консультативное решение предполагает, что лицо, которое его окончательно принимает, советуется с окружающими - подчиненными или экспертами, а затем с учетом высказанных рекомендаций делает собственный выбор. Совместное решение принимается в результате взаимного согласия всех участников на основе консенсуса, а парламентское базиру­ется на том, что большинство причастных к нему лиц выражает с ним свое согласие.

С точки зрения предопределенности управленческие решения при­нято делить на запрограммированные и незапрограммированные. К при­нятию первых приводит сама логика развития ситуации, в связи с чем остается выбрать лишь момент начала действий, степень их интенсивности и другие параметры, оптимизирующие результат. Чаще всего та­кие решения принимаются в стандартных, регулярно повторяющихся си­туациях, например, на транспорте при наступлении обусловленного сро­ка дается сигнал об отправлении поезда. В противоположность этому незапрограммированные решения принимаются в неординарных обстоятельствах и требуют индивидуального творческого подхода, интегрирую­щего разносторонний опыт, данные специальных исследований, искусст­во и чутье менеджера.

9. По способу выработки выделяют интуитивные, адаптационные и аналитические (рациональные) решения. Интуитивное решение основывается на предположении руково­дителя, что его выбор правилен (интуиция - способность предугады­вать, предполагать, предвидеть). На данное решение влияет так называе­мое шестое чувство, своего рода озарение, посещающее наиболее опытных менеджеров, обладающих широким кругозором и одновременно распо­лагающих минимальным временем, не позволяющим долго раздумывать над ситуацией. Адаптационное решение основывается на общих знаниях, здравом смысле и имеющемся у руководителя позитивном (или негативном) опыте. Оно предполагает действия, которые в аналогичной ситуации в прошлом были успешными (с поправкой, разумеется, на сегодняшний день). Положительной стороной такого решения является простота и оперативность его принятия, однако оно имеет ряд существенных не­достатков.

Аналитическое (рациональное) решение отличается от других тем, что не зависит от прошлого опыта. Оно обосновывается с помощью объективного аналитического процесса. Рациональное решение предполагает использование научных методов и объективных критериев. Однако и в этом случае полный рационализм невозможен.

По способу фиксации управленческие решения могут быть раз­делены на документированные (или фиксированные, т.е. оформленные в виде какого-либо документа - приказа, распоряжения, письма и т.п.) и недокументированные (не имеющие документальной формы, устные).

Классификация управленческих решений носит во многом услов­ный характер. Однако требования, предъявляемые к качеству управлен­ческих решений, обычно постоянны.

2 . ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ФИНАНСОВЫМ ВОПРОСАМ

Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования.

Инвестиционные решения принимаются по таким вопросам, как:

оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации;

разработка инвестиционной политики, методов и средств ее реализации;

определение потребностей в финансовых средствах;

планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях;

управление портфелем ценных бумаг.

Инвестиционные решения предполагают выделение в финансовом менеджменте двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты.

Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала фирмы на текущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в области краткосрочного финансового управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка 4 .

Долгосрочные инвестиционные решения именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем и требуют от финансовых менеджеров конкретных профессиональных знаний, практического опыта и навыков в использовании современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом объективных закономерностей развития рыночной экономики.

Решения по выбору источников финансирования принимаются по таким вопросам, как:

разработка и реализация политики оптимального сочетания использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования фирмы;

разработка и реализация политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях;

дивидендная политика и др.

2.1. Классификация финансовых решений

В соответствии с прогнозной эффективностью выделяют: ординарные, синергические и асинергические варианты решений и систем.

Ординарные варианты системы - это такие варианты, при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта соответствует нормам и нормативам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности.

Синергические варианты системы - это варианты, при принятии которых эффективность системы резко возрастает, то есть эффект носит явно выраженный непропорционально возрастающий характер. Синергические решения появляются при разработке новых интенсивных технологий или комплексировании элементов систем или операций. Поскольку этот эффект в любом случае в конце концов выражают в денежной форме, то синергический эффект технологий, организации труда и т.п. обнаруживается в финансовой сфере.

В финансовом менеджменте синергический эффект управленческого решения называют эффектом рычага или левереджем. Показатель синергии управленческого решения может включаться в состав критерия оценки эффективности, в частности, как дополнительный параметр эффекта.

Асинергическими условились называть варианты, приводящие к непропорциональному снижению эффективности системы и(или) операции. В числе наиболее частых причин таких решений можно назвать: запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, порождаемых решениями конфликтов и др.

Среди ординарных могут быть выделены следующие типы вариантов систем и решений: 1) неэффективный, не позволяющий решить проблему; 2) рациональный, т.е. позволяющий решить проблему; 3) оптимальный - вариант, позволяющий решить проблему наилучшим в определенном критерием смысле образом или построить наилучшую систему в определенном критерием смысле.

По степени важности учета временных ограничений на разработку, принятие и исполнение финансовых решений выделяют системы, работающие в реальном масштаба времени - такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений.

Представляется возможным выделить из решений в реальном масштабе времени «кризисные решения». Известен перевод слова «кризис» как «момент принятия решений».

Кризисным решением условимся называть решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний.

Вопрос учета динамики объекта управления при оценке периода времени, имеющегося на подготовку, принятие и исполнение решения, является одним из центральных при проектировании таких систем.

На принятие решения по инвестированию влияют следующие факторы: вид инвестиций; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов (число рациональных вариантов); ограниченность финансовых ресурсов; риск принятия решения и другие условия и обстоятельства.

Причины, обуславливающие необходимость экономических инвестиций - это обновление материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Существуют пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций.

Пространственная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху. Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия ресурсы. Требуется составить инвестиционный портфель, максимизирующий суммарный возможный прирост капитала. Такие задачи присущи холдингам.

Временная оптимизация распределения инвестиций - это такая оптимизация, при которой общая сумма финансовых ресурсов, доступная для финансирования в планируемом году, ограничена сверху. Имеется несколько доступных независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно. Однако в следующем году оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы. Требуется оптимально распределить проекты по годам. Такие задачи более свойственны финансово-промышленным группам.

Выделяют следующие объекты инвестирования: основные средства и нематериальные активы; финансовые инвестиции в ценных бумагах; финансовые инвестиции в депозитные вклады.

Принятие решения инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. При принятии решений важную роль играют алгоритмы принятия решений и критерии оценки эффективности функционирования финансовой системы.

3. УСЛОВИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ КАЧЕСТВА И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

Качество управленческого решения - это совокупность пара­метров решения, удовлетворяющих конкретного потребителя (конк­ретных потребителей) и обеспечивающих реальность его реализации.

Применение системного подхода к процессу принятия управ­ленческого решения позволяет определить структуру проблемы, си­стему ее решения, взаимосвязи компонентов системы и очеред­ность их совершенствования.

Сначала необходимо четко сформулировать, что нам следует по­лучить, какими параметрами должно обладать решение 5 .

К параметрам качества управленческого решения относятся:

показатель энтропии, т.е. количественной неупорядоченности проблемы. Если проблема формулируется только качественно, без количественных показателей, то показатель энтропии приближает­ся к нулю. Если все показатели проблемы выражены количествен­но, показатель энтропии приближается к единице;

степень риска вложения инвестиций;

вероятность реализации решения по показателям качества, зат­рат и сроков;

степень адекватности (или степень точности прогноза, коэф­фициент аппроксимации) теоретической модели фактическим дан­ным, на основании которых она была разработана.

к основным условиям обеспечения высокого качества и эффек­тивности управленческого решения относятся:

применение к разработке управленческого решения научных под­ходов менеджмента;

изучение влияния экономических законов на эффективность управленческого решения;

обеспечение лица, принимающего решение, качественной ин­формацией;

применение методов функционально-стоимостного анализа, прогнозирования, моделирования и экономического обоснования каждого решения;

структуризация проблемы и построение дерева целей;

обеспечение сопоставимости (сравнимости) вариантов реше­ний;

обеспечение многовариантности решений;

правовая обоснованность принимаемого решения;

автоматизация процесса сбора и обработки информации, про­цесса разработки и реализации решений;

разработка и функционирование системы ответственности и мотивации качественного и эффективного решения;

наличие механизма реализации решения.

В заключении я хочу отметить, что на развитие российского финансового менеджмента в современных условиях влияет отсутствие необходимого количества квалифицированных менеджеров и специалистов в управлении финансами компаний.

К причинам безуспешного применения западных методов управления финансами на российских предприятиях могут быть отнесены: 6 низкая финансовая дисциплина, отсутствие ведения учета, не соответствующие действительности данные, зафиксированные в финансовой отчетности. Финансовая отчетность, на основе которой проводится оценка финансового состояния предприятий, часто не отражает реального положения вещей. Неясный финансовый механизм управления разными видами ресурсов на предприятии и политика мягких бюджетных ограничений затрудняет развитие финансового менеджмента.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исходя из вышеизложенного можно сделать следующие выводы всех небольших предприятиях финансовой деятельности почти не существует: некоторые возникающие проблемы предприятия обсуждаются руководителем с привлечением своего бухгалтера, эксперта или внешнего консультанта. В малых и средних предприятиях текущая финансовая деятельность на основе совмещения функций осуществляется другими отделами (бухгалтерия, администрация, информационная служба или др.). Серьезные же финансовые решения (инвестирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция.

Так как в дальнейшем деятельность предприятия будет зависеть от множества внешних и внутренних факторов, подход в виде разработки финансовых программ совершен­ствования позволит «прогнозировать и адекватно реагировать на новые вызовы рыночной среды». 7

Выполнить выше перечисленные условия повышения качества и эффективности управленческого решения довольно трудно и это доро­го стоит. Речь о выполнении полного набора перечисленных усло­вий может идти только для рациональных управленческих решений по дорогим объектам (проектам). Вместе с тем конкуренция объек­тивно вынуждает каждого инвестора повышать качество и эффек­тивность управленческого решения.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 240 с.

Герчикова, И.Н. Менеджмент [Текст]: учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 501 с.

Гольштейн, Г.Я. Экономический инструментарий принятия управленческих решений [Текст]: учеб. пособие.- Таганрог, ТРТУ,1999.-130с.

Грибов, В.Д. Менеджмент [Текст]: учеб. пособие. – М.: КНОРУС. – 2008. – 280 с.

Ивасенко, А.Г., Павленко, В.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2002. – 175 с.

Калякин, О.А. О совершенствовании управления предприятием// Социально-гуманитарные знания. – 2007 - №6. – с. 150 – 154.

Лаптев, С.В., Шуклов Л.В. Закономерности формирования российской модели финансового менеджмента // Управление корпоративными финансами. – 2004. - № 6 – с. 2 – 8.

Лытнев, О.А.Основы финансового менеджмента. Ч.I [Текст]: учебное пособие / Калинингр.ун-т. – Калининград, 2000. – 120 с.

Общий и специальный менеджмент [Текст]: учебник/ под. ред. А.Л. Гапоненко, А.П. Панкрухина - М.: Изд-во РАГС, 2001. - 568 с.

Основы менеджмента [Текст]: учеб. для вузов/ Д.Д.Вачугов, Т.Е.Березкина, Н.А. Кислякова.-2-е изд. перераб и доп. - М.: Высшая школа, 2003. -С.218.

6 Лаптев, С.В., Шуклов, Л.В. Закономерности формирования российской модели финансового менеджмента // Управление корпоративными финансами. – 2004. - № 6 – с. 8.обеспечение условий для роста финансовых ресурсов в... обеспечить реализацию целей финансовой политики, решение ее стратегических... реализации финансовой политики и вносит их в Государственную Думу для рассмотрения и принятия ...

1. Принятие управленческих решений в антикризисном менеджменте

   Реферат >> Менеджмент

   В антикризисном управлении - обеспечение условий , когда финансовые затруднения не могут иметь... ними и считается с их мнением в процессе принятия решений . Кроме того они избегают... уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и других. Ускоренное...

2. Финансово -экономический анализ предприятия агропромышленного комплекса (1)

   Дипломная работа >> Экономика

   Способов их реализации анализ выступает... обеспечении принятия обоснованных решений финансовая - управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ... соблюдении минимального условия финансовой устойчивости...

3. Финансово -экономический анализ предприятия агропромышленного комплекса (2)

   Дипломная работа >> Финансовые науки

   Способов их реализации анализ выступает... обеспечении принятия обоснованных решений по таким направлениям деятельности предприятия: финансовая - управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ... соблюдении минимального условия финансовой устойчивости...

Как и любая другая сфера принятия решений, финансовые решения предполагают выбор из двух или более направлений действий. Если существует только одно возможное направление, никакого решения принимать не нужно. Часто одним из доступных вариантов является сохранение ситуации, существовавшей до принятия решения. Любой процесс принятия решения должен включать следующие шесть этапов:

Этап 1: Формулирование цели.

Тому, кто принимает решение, следует ясно представлять себе, какого именно результата он хочет достичь. Выходя утром из дома, человек должен решить, в какую сторону пойти. Чтобы сделать это, необходимо знать, какова ближайшая цель. Если цель заключается в том, чтобы пойти на работу, то может потребоваться решение повернуть направо; если же надо сходить в местный магазин - повернуть налево. Когда человек, принимающий решение, не знает, куда пойти, то он не в состоянии принять осмысленное решение о том, в какую сторону повернуть. Вероятные цели компаний рассматриваются ниже в этой главе.

Этап 2: Определение возможных направлений действий.

Необходимо осознать возможные направления действий. При этом следует учитывать все ограничения свободы действий, накладываемые законом или другими силами, не подконтрольными лицу, принимающему решение. Чтобы принимать обоснованные решения, необходимо постоянно изыскивать возможности, позволяющие наилучшим образом достичь поставленных целей. В контексте финансов бизнеса это означает выявление новых объектов для инвестирования, а также средств, необходимых для того, чтобы их профинансировать. Такие возможности не всегда очевидны, и компаниям следует постоянно их искать. Компания, не делающая этого, почти наверняка придет в упадок, а благоприятные возможности будут использованы более передовыми конкурентами.

Этап 3: Сбор данных, относящихся к принятию решения.

Необходимо рассмотреть каждое из возможных направлений действий и выявить относящуюся к нему информацию. Не все данные о конкретном способе действий важны. Предположим, что человек хочет купить машину с определенным объемом двигателя и при этом ставит единственной целью поиск модели с наилучшим соотношением надежности и цены. Этому человеку будут интересны только сведения о надежности и цене машин. Другая информация, например, цвет, дизайн или страна сборки, к делу не относится. Это не означает, что цели покупателя машины должны ограничиться рассмотрением вопроса о цене и надежности; просто, если эти параметры подходят, другие факторы не имеют значения.

Следует проигнорировать даже те данные, которые непосредственно влияют на эксплуатационные затраты, если они одинаковы для всех машин с выбранным объемом двигателя, например, налог на транспортные средства. Так как принятие решения включает в себя выбор из нескольких возможностей, то решение принимается именно на основе различий между этими возможностями. Наличие налога на транспортные средства будет значимым фактом в том случае, когда решение состоит в выборе: иметь или не иметь машину, так как этот налог является одним из видов расходов автовладельца. Его не нужно будет платить, если не покупать машину. Там, где влияние общих факторов несущественно, не должны учитываться также и предыдущие затраты, потому что они одинаковы для всех возможных направлений действия.

Пример 2.1 Существенные и несущественные затраты

Компания Tariq Ltd владеет станком, который, будучи новым, стоил 5 000 ф. ст. и был приобретен год назад. Сейчас компания считает, что в дальнейшем он ей не понадобится. Наведя справки, она выяснила, что может продать станок в его теперешнем состоянии за 2 000 ф. ст. или отремонтировать его по цене 500 ф. ст., а затем продать за 3 000 ф. ст.

Как должна поступить компания: продать отремонтированный или не отремонтированный станок (учитывая, что цель компании - получить максимально возможную сумму денег)?

Решение. Если станок будет отремонтирован, компания получит 2 500 ф. ст. чистого дохода (3 000 ф. Ст. минус 500 ф. ст.). Если не ремонтировать оборудование, доход компании составит 2 000 ф. ст. Учитывая, что цель компании - получить максимально возможное количество денег, очевидно, что она отремонтирует и продаст оборудование, потому что такой способ принесет более высокую прибыль, чем альтернативный. Обратите внимание, что первоначальная цена оборудования не важна для принятия решения, потому что это старая цена и к ней нельзя вернуться. Так как эта цена старая, она одинакова для обоих возможных вариантов дальнейших действий. Первоначальная цена станка - 5 000 ф. ст., независимо от того, что будет происходить дальше.

Таким образом, важно определить, какая информация существенна для принятия решения, а какая нет. Часто сбор информации требует больших затрат времени и средств, так что выделение существенной информации вполне может привести к значительному снижению стоимости принятия решения. Кроме того, присутствие несущественной информации может сбить с толку лиц, принимающих решение, что приведет к принятию неоптимальных решений.

Этап 4: Оценка данных и выработка решения.

На этом этапе сравнивают существующие возможности, используя существенные данные таким образом, чтобы выделить то направление действий, которое будет наилучшим для достижения поставленных целей. Большая часть этой книги будет посвящена способам оценки данных, относящихся к принятию финансового решения.

Этап 5: Осуществление принятого решения.

Бессмысленно тратить время и преодолевать трудности, принимая эффективное решение, если не предпринять действий по обеспечению его реализации. Такие действия не ограничиваются необходимыми мерами по вступлению в силу принятого решения, но включают контроль над ним на протяжении всего его цикла жизни. Должны быть предприняты шаги, которые гарантируют или будут стремиться гарантировать осуществление запланированных мер.

Этап 6: Мониторинг результатов принятия решения.

Принятие эффективного решения требует тщательного мониторинга результатов предыдущих решений. В широком смысле это объясняется двумя причинами.

• Полезно оценить надежность прогнозов, на основе которых принималось решение. Если прогноз оказался неудачным, то лица, принимающие решения, должны задуматься о том, можно ли повысить его надежность, используя различные методы и базы данных. Несомненно, поздно улучшать уже принятое и осуществленное решение, но такая практика позволит в будущем повысить качество принимаемых решений.

• Если решение на практике оказалось плохим по той или иной причине, в том числе из-за непредвиденных изменений рыночной среды, мониторинг должен это показать; в результате могут быть рассмотрены изменения, способные улучшить положение вещей. Это не означает, что первоначальное решение будет отменено. К сожалению, мы не можем изменить прошлое, но нередко можем предпринять шаги, ограничивающие отрицательный эффект принятия неэффективного решения. Например, предположим, что некая компания решила приобрести оборудование для производства пластмассовых декоративных уточек, так как ей казалось, что этот рынок будет привлекательным для нее еще в течение пяти лет. Год спустя после покупки оборудования и выпуска товара на рынок стало ясно, что спрос на пластиковых уточек почти отсутствует. Зная об этом, руководство фирмы не может изменить решение об участии в данном проекте, принятое год назад, но считает возможным и весьма желательным немедленно отказаться от выпуска этого изделия, чтобы прекратить ненужную трату средств.

На практике большая часть процесса мониторинга финансовых решений осуществляется с помощью системы бухгалтерского учета, в частности, посредством рутинных процедур контроля бюджета.

Другие главы из этой книги

• В настоящее время вопросы управления финансами приобретают все большую популярность. Постепенно приходит понимание того, что финансовый менеджмент - не просто обособленный процесс управления теми или иными процедурами в организации. Напротив, все управление фирмой во многом осуществляется посредством...
• В этой книге на примере частного сектора экономики Великобритании рассматриваются вопросы принятия инвестиционных и финансовых решений. Подход автора заключается в том, чтобы изложить теории, относящиеся к каждому из этапов принятия финансового решения, а затем соотнести их с реальной практикой. Если...

Приветствие.

Контроль посещаемости

Заполнения учителем классного журнала

Проверка готовности к уроку

Назначить дежурных.

Эмонациональный настрой учащихся.

Доведения до учащихся плана урока

Этап подготовки к усвоению нового материала:

1. 
   Производство?
2. 
   Факторы производство?

Этап изучения нового материала:

1. 
   Принятие финансовых решений?
2. 
   
3. 
   Риск?

1 Принятие финансовых решений

Каждому из нас ежедневно приходится десятки раз что – то выбирать, на собственном опыте развивая способности и приобретая навыки принятия решений.

Примеров можно привести множество: выбор одежды из имеющегося гардероба, выбор блюд из предложенного меню.

Финансовое решение – это выбор альтернативы, осуществлённый человеком в рамках его должностных полномочий и компетенции и направленный на увеличение

прибыли (снижение убытков) организации .

В процессе управления организациями принимается огромное количество финансовых решений, обладающих различными характеристиками. Тем не менее, существуют некоторые общие признаки, позволяющие это множество определённым образом классифицировать.

2.Факторы, которые могут повлиять на принимаемые решения

• 
  А. Ценности. Что важно для вашей семьи и других ваших близких?
• 
  В. Ровесники. Люди, которых вы знаете Их позитивное и негативное воздействие на ваше поведение.
• 
  С. Привычки. То, что вы привыкли делать.
• 
  D. Чувства (любовь, злость, фрустрация, равнодушие, неприязнь)
• 
  Е. Семья. Предпочтения вашей семьи. Решения, которые принимают другие члены вашей семьи.
• 
  F. Риск и последствия. Что (или как много) вы хотите выиграть? Что (или как много) вы готовы потерять?
• 
  G. Возраст: молодой. взрослый

Распространенные стратегии принятия решений

Спонтанная . Выбор первого решения, которое приходит на ум. Незначительное обдумывание или отсутствие обдумывания вообще в отношении последствий выбора.

Согласие. Выбор поведения в соответствии с ожиданиями семьи, школьных учителей, коллег или ровесников.

Отсрочка. Откладывание обдумывания и действий до тех пор, пока выбор не становится ограниченным.

Тягостное обдумывание . Сбор информации до тех пор, когда анализ ситуации становится невозможным из-за огромного количества данных.

На поводу у желания . Выбор альтернативы, которая обещает наилучший результат. При этом возможный риск игнорируется.

Уклонение . Выбор альтернативы, которая с наибольшей вероятностью позволит избежать наихудшего результата.

Безопасность. Выбор альтернативы, которая имеет шансы на успех, но при этом вряд ли может встретить противодействие немногих людей, которая связана с минимальным риском.

Намерение. Выбор альтернативы, которая одновременно удовлетворит интеллектуальные и эмоциональные ожидания.

Синергетическая. Выбор альтернативы, которая имеет хорошие шансы на осуществление, и которая с наибольшей вероятностью вас удовлетворит.
3.Риск - сочетание вероятности и последствий наступления событий.

Любое решение связано с риском. Решения, имеющие отношения к личным целям и финансам обычно сопровождаются следующими видами риска:

Личный риск . Факторы, которые могут привести к тому, что желаемое положение вещей не будет достигнуто. Личный риск может принять форму неудобства, раздражения, угрозы безопасности или здоровью.

Риск инфляции. Рост цен приводит к уменьшению покупательной способности. То есть откладывание покупки будет означать большую цену в будущем.

Риск процентной ставки. Изменения процентной ставки влияет на ваши затраты (когда вы занимаете деньги) и вашу выгоду (когда вы сберегаете и инвестируете)

Риск, связанный с изменениями дохода . Смена работы или ее потеря может поменять образ жизни работника, снизив его доходы. Меньший доход означает меньшую покупательную способность.

Риск ликвидности. Некоторые виды сберегательных инструментов (банковские сертификаты, например) и инвестиционных инструментов (недвижимость, например) сложно быстро перевести в деньги, их ликвидность ограничена

ФИЗМИНУТКА: 2-3 минуты

Этап закрепления материала

1. 
   Принятие финансовых решений?
2. 
   Факторы, которые могут повлиять на принимаемые решения?
3. 
   Риск?

Практическое решение вопросов, связанных с организацией и осуществлением финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, зависело, зависит и будет зависеть в будущем от овладения совр ними методиками и приемами принятия и реализации управленческих реше.

Независимо от форм собственности, организационно-правового типа, сферы и видов экономической деятельности, отрасли и др., все субъекты хозяйствования рассматриваются как организации. Современная хозяйственная организац ция (предприятие, учреждение) определяет цели своей деятельности и работает для ее достижения, подчиняя и объединяя этой целенаправленной деятельности всех своих членеів.

Деятельность организации является сложным переплетением внутреннего и внешнего сред, параметры которых постоянно меняются. Внешняя среда состоит из множества активных элементов, влияющих на а организации и ее деятельности, и хотя уровень его влияния не остается неизменным во временном диапазоне, однако часто является неуправляемым или непрогнозируемойм.

Скорость, с которой происходят изменения во внешней среде, характеризует его подвижность. Конкретная позиция организации на товарном рынке, изменение конъюнктуры товарных рынков и динамика изменений конъюнктуры ктуру рынка являются определяющими в разработке управленческих решений по вопросам финансово-хозяйственной деятельности организации. Недостаточность объема информации или недостаточная ее достоверность влияют неопределенность внешней средыща.

Важными факторами внешнего воздействия, изменением внешней среды организации, что влияет на финансовые решения, есть намерения на действия

Государства (финансовая политика государства, законодательно-нормативная база , государственное финансовое регулирование);

Конкурентов;

Поставщиков и потребителей;

Финансовых посредников;

Инвесторов

Важными переменными факторами косвенного воздействия является политическая обстановка в стране, состояние экономики, уровень социально-культурного развития, социальные, культурные и экологические факторы

Внутренняя среда организации определяется ее производственным, финансовым и кадровым потенциалом, используемыми технологиями, результатами и достижениями. Внутренний влияние на организацию в целом, на а отдельные ее подразделения и виды деятельности проявляется в осознанных действиях аппарата управления, каждого человека, руководителя, менеджера, зависит от их личных качеств. Основные переменные внутреннего сере месторождения организации показано на рис 1616.1.

Рис 151. Основные переменные внутренней среды организации

Финансовые решения относятся к управленческим решениям Понятие управленческого решения в общем трактуют как обдуманный умысел, потребность действия на основе осознания и определения цели и путей ее дост тие в случае возникновения определенной проблеми.

. Финансовые решения - это:

1) процесс поиска и обоснования решения, осуществляется в несколько этапов;

2) выбор лицом, принимающим решение, с помощью определенных методик, методов и правил единого варианта из нескольких возможных;

3) решение как результат выбора (лицом, принимающим решения) является обязательным к исполнению коллективом организации

Управление предполагает осуществление субъектом управления ряда последовательных операций (рис 152)

Рис 152. Процесс разработки и реализации финансовых решений

Финансовое решение является творческим процессом, в котором сочетаются профессиональные знания, функциональные обязанности руководителя или менеджера, математический подход, финансовые расчеты, логика, психология, воля, мотивация ация, интересы, эмоций.

Теории принятия решений описывающих закономерности процесса решений, технологии и методы принятия решений. Выделяют три концептуальные подходы к принятию решений:

1) концепция математического выбора решений (нормативный подход);

2) качественно-предметная концепция (дискриптивний подход);

3) комплексная (смешанная) концепция

В основу концепции математического выбора положено использование математических расчетов для максимизации ожидаемых финансовых результатов

В основу дискриптивного подхода положена психологические модели, разработанные с учетом сил и процессов, объясняющих реальное поведение лица, принимающего решение, аргументацию, технологию принятия р решение, личные качества лиц.

Качественно-предметная концепция не всегда имеет целью максимизацию ожидаемого результата

Комплексная (смешанная) концепция принятия решений предполагает комплексное сочетание нормативных и дискриптивних моделей

Согласно теории систем организация рассматривается как взаимосвязанная система, в равной степени сочетает технические и социальные компоненты. Поэтому важно учитывать влияние на разработку и реализацию фи инансових управленческих решений всех взаимосвязанных элементов, зависимостей от всех участников этого процесса - разработчиков, руководителей, исполнителив.

Согласно концепции человеческих отношений важно учитывать экономические стимулы, а не только социально-психологические потребности участников процесса подготовки и реализации решений

В системе управления социотехнических системах все участники этого процесса взаимосвязаны, взаимозависимы, несмотря на четкое разграничение полномочий: одни работники формируют информационную базу, друг ги - разрабатывают решения, другие - принимают их, четвертые - выполняют. Содержание составляющих этапов процесса подготовки, принятия и реализации финансовых решений приведены на рис 155.3.

Отношения между участниками процесса зависят от психологической сущности индивидов, индивидуальностей, их свойств (черт личности): характера, интеллекта, направленности, саморегуляции, мотивации, нов ваторство, темперамента, вкусов и привязанностей, настроений, эмоций и др.. Залогом успеха менеджера является сочетание профессиональных знаний, творчества, умений, таланту.

Основой успешного функционирования предприятия (организации как взаимосвязанной системы) является работа руководителя, которая состоит из большого количества последовательных процедур и операций функции руководящих ника финансовой службы предприятия, руководителей отделов, центров ответственности такие:

Рис 153. Этапы и составляющие процесса подготовки, принятия и реализации финансовых решений

1) руководство процессом подготовки решения;

2) определение задач финансового менеджмента, их конкретизация, набор оценочных показателей для оценки результатов выполнения задания;

3) определение задач финансового менеджмента в сложной и противоречивой ситуации;

4) персональная ответственность за выбор решения б) личное принятия решения;

6) организация выполнения решения;

7) реализация решения, оценка эффектов и эффективности

Особенно сложной задачей является выбор единственного варианта из массы альтернативных решений Финансовый менеджмент , позволяя менеджерам проявить свои способности и таланты, постоянно требует максимально возмож ивого выявления вариантов финансовых решений, стоимостную оценку каждого из них и выбор оптимального.

Финансовые решения оцениваются по степени их эффективности. Для этого определяется перечень контрольных показателей и рассчитывается ожидаемое их значение

Исполнение решений предполагает оценку достигнутых результатов по тому же перечню контрольных показателей и сравнения их значения с прогнозным. Величина отклонений является индикатором эффективности процесса раз зробкы, выбора и реализации финансовых решений, а значит - эффективности финансового менеджменту.

Финансовый менеджмент имеет особый объект управления - финансы предприятия, то есть его капитал, активы, доходы, расходы, риски, прибыль, налоги, инвестиции, денежные потоки. Для оценки е эффективности хозяйствования, эффектов и эффективности финансового менеджмента применяется значительное количество индикаторов - абсолютные и относительные показателив.